南华期货：期权日报2021/12/15

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金融期权波动率每日观察

商品期权波动率每日观察

一， 期权策略跟踪

行情判断:50ETF震荡偏强

期权持仓:卖出一手50ETF沽1月3.1认沽期权，买入一手50ETF沽1月3.0认沽期权

图1.1:期权策略表现:

二，金融期权数据

上一交易日金融期权隐含波动率下降，历史波动率小幅波动平值附近期权隐含波动率有所下降南华50ETF期权波动率指数是20.14，南华沪深300期权波动率指数是19.90，南华波动率指数下降，股市震荡回落，预期50ETF短期震荡偏强，建议投资者构建牛市价差策略

图2.1:50ETF期权隐含波动率与历史波动率:

图2.2: 50ETF期权波动率偏度与期限结构:

图2.3:华泰柏瑞300ETF期权隐含波动率与历史波动率:

图2.4:华泰柏瑞300ETF期权波动率偏度与期限结构:

图2.5:嘉实300ETF期权隐含波动率与历史波动率:

图2.6:嘉实300ETF期权波动率偏度与期限结构:

图2.7:沪深300股指期权隐含波动率与历史波动率:

图2.8:沪深300股指期权波动率偏度与期限结构:

图2.9:南华50ETF期权波动率指数:

图2.10:南华沪深300股指期权波动率指数:

三，商品期权数据

昨日日盘数据来看，商品期权隐波继续维持波澜不惊，涨跌幅度有限，且没有表现出明显的板块效应全部商品期权中，隐波日度上涨最多的是黄金期权，昨日上涨19.12%，下跌最多为聚丙烯期权和PVC期权，分别下跌—14.66%和—14.59%其余商品波动率变化较小

图3.1:豆粕期权近20日隐含波动率与历史波动率:

图3.2:玉米期权近20日隐含波动率与历史波动率:

图3.3:铁矿石期权近20日隐含波动率与历史波动率:

图3.4:PVC期权近20日隐含波动率与历史波动率:

图3.5:塑料期权近20日隐含波动率与历史波动率:

图3.6:聚丙烯期权近20日隐含波动率与历史波动率:

图3.7:白糖期权近20日隐含波动率与历史波动率:

图3.8:PTA期权近20日隐含波动率与历史波动率:

图3.9:甲醇期权近20日隐含波动率与历史波动率:

图3.10:菜粕期权近20日隐含波动率与历史波动率:

图3.11:动力煤期权近20日隐含波动率与历史波动率:

图3.12:铜期权近20日隐含波动率与历史波动率:

图3.13:铝期权近20日隐含波动率与历史波动率:

图3.14:锌期权近20日隐含波动率与历史波动率:

图3.15:黄金期权近20日隐含波动率与历史波动率:

图3.16:橡胶期权近20日隐含波动率与历史波动率:

图3.17:棉花期权近20日隐含波动率与历史波动率:

图3.18:LPG期权近20日隐含波动率与历史波动率:

南华期货研究所 周小舒 投资咨询证号:Z0014889

南华期货研究所 王茜 投资咨询证号:Z0016168

自海法特汉文化旅游月正式启动以来，遗址公园特别推出了亲子家庭三免一优惠活动。2021年9月29日至12月31日参观遗址公园期间，一家三口可免费享受一个孩子(遗址公园门票或套票或优惠票，遗址公园观光票均享受优惠)。根据遗址公园购票信息，家长可在遗址公园游客中心售票窗口凭身份证，结婚证或户口本兑换。亲子旅游免费票一个。

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