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杨锐文:汽车电动化有局部泡沫,智能化刚刚开始,关注四大主线机会

发布时间:2022-01-14 11:01   来源:新浪   关键词:

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杨锐文:汽车电动化有局部泡沫,智能化刚刚开始,关注四大主线机会

投资作业本

未来的投资机会更可能来自于科技成长股,如果忽视今天的科技股,犹如10年前忽视美国科技股一样,时代的抛弃,连一声再见也不会有。

2021年的电动化是贝塔的机会,是全面性行情,2022年将会出现明显的分化,因而要寻找阿尔法的机会。。

伴随着后续汽车

缺芯情况逐步缓解,L3智能化的启航,智能化将会迎来全面性的贝塔的机会

。作为汽车零部件的连接器之一,未来市场规模有望增大。

2021年新能源汽车大热,2022年会怎样一句话总结:聚焦电动化阿尔法,享受智能化贝塔

毫无疑问,新能源汽车将会是未来10年最精彩的赛道。

今天电动化估值出现了局部的泡沫,智能化只是刚刚开始有泡沫,我们不能因为泡沫去拒绝拥抱一个时代未来,车规级半导体整个市场规模将达到万亿级别我们认为今天的电动化估值出现了局部的泡沫,智能化只是刚刚开始有泡沫,我们不能因为泡沫去拒绝拥抱一个时代

日前,景顺长城股票投资部投资副总监兼基金经理杨锐文在直播路演中分享了2022年新能源汽车科技洞察报告,做出了上述判断与分析,并总结了四大主线机会,八大关键词,十大展望。

以下是投资作业本整理的精华内容,分享给大家:

未来投资,科技股不容忽视

中国经济发展到今天,传统经济增长引擎发力,产业升级以及科技创新是必由之路,因此我们未来的投资机会更可能来自于科技成长股。

科技股可能已经不是投与不投的问题,而是怎么投的问题或许如果忽视今天的科技股,犹如10年前忽视美国美国科技股一样,时代的抛弃,连一声再见也不会有

科技股投资的确很难经过我们多年探索,我们认为依托于产业研究的方式,能在可控风险之下尽可能抓住科技股的投资机会

2022年:聚焦电动化阿尔法,享受智能化贝塔

新能源汽车是2021年大热的行业,各种机会频出,毋庸置疑是去年最耀眼的那颗星2022年会怎样我用一句话总结我们本次报告的核心观点:聚焦电动化阿尔法,享受智能化贝塔

2021年的电动化是贝塔的机会,是全面性行情,2022年将会出现明显的分化,因而要寻找阿尔法的机会尽管受制于汽车缺芯的影响,汽车智能化的推进速度在2021年也是非常神速的伴随着后续汽车缺芯的逐步缓解,L3智能化的启航,我们认为智能化将会迎来全面性的贝塔的机会,这是我们本次报告的核心结论

四大主线机会

我们总结了四大主线机会。

第一条主线是电动化从贝塔的机会到阿尔法的机会,聚焦新技术,新方向。

第二条的主线是聚焦供给侧产业的供应短板依然存在,新能源汽车行业的发展不是线性的,发展过程中会出现各种制约的因素,但是新兴产业的发展过程中波动起伏是正常的,应冷静看待毫无疑问,新能源汽车将会是未来10年最精彩的赛道

第三条的主线是智能化扬帆起航,硬件将百花齐放无论电动车还是燃油车,智能化的趋势都不可逆转,智能化将会带来汽车硬件的革命性变化

第四条主线是汽车半导体成倍数级的增长根据我们的测算,L4级别的电动智能汽车的半导体价值量将高达1.5万亿元以上,车规级半导体整个市场规模将达到万亿级别,未来10年的车规级半导体同样精彩缤纷

产业趋势八大关键词

对于产业趋势,我们总结了八大关键词。

电动化趋势:充电更快速,续航更持久,驾驶更安全,价格更便宜。

智能化趋势:感知更精确,决策更智能,执行更快捷,应用更丰富。

2022年电动智能汽车十大展望

展望一,4680电池量产装车助力超级快充。

展望二,800伏高压系统大幅缩减充电时间。

展望三,国产单臂纳米管推广元年开始。

展望四,CTP规模量产C2C开始应用。

展望五,刀片软包提升铁锂电池续航能力。在国内汽车制造商的帮助下,他们有望在未来受益于国产电动汽车的趋势。

展望六,自动驾驶L3起航。

展望七,激光雷达在中国车企开始普及。

展望八,高精度地图及定位成为必备。得益于汽车电气化,智能化的趋势,汽车行业自2018年开始走下坡路。国内厂商通过长期的R&D投资,形成了强大的过程控制和成本控制能力。

展望九,自动驾驶芯片算力竞赛。汽车连接器“工艺技术”壁垒高,行业集中度高。

展望十,HUD进入爆发期。

电动化有局部泡沫,智能化刚刚开始

问:您觉得现在新能源车的估值高吗。

杨锐文:新兴产业的发展一直在变化,很难说某个企业处于哪个阶段,处于早中期阶段的企业也有可能提早夭折但从产业来看,整个产业还处于早中期阶段,这意味着无限的可能性,产业的变化会带来新的机会

科技成长投资更重要是看到产业的变化,从中寻找机会我们认为今天的电动化估值出现了局部的泡沫,智能化只是刚刚开始有泡沫,我们不能因为泡沫去拒绝拥抱一个时代

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