被动投资的盛宴:全球ETF规模已逼近10万亿美元

贝莱德预计，全球ETF资产规模最早将在2025年底达到15万亿美元。

ETF资产在连续第二年实现创纪录增长后，目前规模已接近10万亿美元。

总部位于伦敦的数据咨询公司ETFGI的数据显示，截至11月底，全球ETF净流入量已经达到1.14万亿美元，而2020年全年的净流入量已经为创纪录的7628亿美元。

这也是全球ETF资金流入首次突破万亿美元大关，远超去年7357亿美元的资金流入额。10月25日，特斯拉股价再创新高，达到10402美元，收盘市值突破1万亿美元，超过大众，通用，福特，本田等11家传统汽车巨头的总市值。

截至9月底，全球ETF管理资产的流入量达到9.92万亿美元，这意味着这一数字很可能在12月首次突破10万亿美元大关。这一订单总价约42亿美元，是电动汽车史上最大的一笔交易，锁定了特斯拉目前约10%的年产能。

今年，有超过1万亿美元的资金涌入ETF行业在今年最后几周，尤其是股票ETF吸引了大量资金流入，尽管对奥密克戎的担忧打击了投资者的信心

以往的12月，往往是ETF供应商新业务业绩最强劲的时候，尤其是在美国股市在年底反弹的时候。。

据英国金融时报报道，ETFGI的创始人Deborah Fuhr表示:

除了在美国和欧洲上市的ETF的有创纪录的资金流入外，我们还看到较新类别的资金流入，如积极管理型ETF，以及环境，社会和治理 ETF的资金流入也创下了纪录。

伴随着ETF更深入地渗透到全球金融市场，这些都是未来有希望增长的领域。

今年前11个月，积极管理型的ETF净流入1260亿美元，而去年的净流入为911亿美元继2020年创下869亿美元的年度纪录之后，专注于ESG的ETF规模目前已达到1468亿美元

全球最大的资产管理公司贝莱德预计，全球ETF资产规模最早将在2025年底达到15万亿美元。

贝莱德的iShares和指数投资业务全球主管Salim Ramji表示，数字投资平台上ETF交易的免佣金模式，加速了这一趋势。充满争议的特斯拉，在不断创造奇迹。马斯克发推特惊呼：“疯狂万亿时刻！”直接刺激特斯拉股价大幅上涨的导火索，是全球最大的汽车租赁公司之一赫兹向特斯拉订购了10万辆电动汽车。

据英国金融时报报道，Ramji指出:现在全球有数亿人可以在十几个国家的主要投资平台上免佣金地交易ETF，通常只需在智能手机上轻点几下。

自2020年3月底疫情爆发以来，美联储和其他主要央行通过大规模资产购买计划向金融市场注入大量流动性，使得人们对ETF的兴趣加速增长。

美联储采取的特别支持措施，以及伴随着封锁措施的放松，美国企业盈利的大幅反弹，都鼓励了更多的投资者涌入ETF。

自市场在2020年3月触及低点以来，美国国内股票ETF已经记录了约5380亿美元的资金流入，帮助推动标准普尔500指数在12月初创下历史新高。

股市被高估了

Simplify Asset Management首席策略师Michael Green表示，ETF中所持有的资产的大幅扩张，推高了股市估值，增强了个股之间的相关性，并扭曲了整个美国股市的回报，产生了大量问题。

他警告称，伴随着投资者继续通过ETF将资金注入美国股市，出现极端下行结果的风险正在增加。

全球第二大资产管理公司Vanguard警告称，自21世纪初的互联网泡沫以来，美国股市从未像现在这样被高估。

Vanguard预计，伴随着通胀压力推动利率上升，以及美国企业盈利增长放缓，美国股市的估值增长将会放缓因此该机构预测，未来10年美国股市的年回报率将降至2.3%至4.3%之间

据英国金融时报报道，Vanguard全球首席经济学家Joseph Davis指出:

与过去30年产生的10.6%的年化回报率相比，这个数字相形见绌。

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